Position Sizing (yuting0103)

作者: yuting0103 (凌波微步) 看板: Trading
標題: Position Sizing(部位管理)
時間: Fri Apr 20 13:05:40 2012


 Position Sizing(部位管理)

 如同德州撲克, 你無法每次都拿到好牌,
 但是你卻可以控制每次輸贏的多寡
 這就是Position Sizing要做的事情
 一般我們把PS歸在資金管理的範疇

 大部分人的系統開發都停留在第一階段
 也就是僅依據指標判多空
 部位則永遠固定在相同口數
 理論上非多即空,口數固定會有最大獲利,但也相對承受最大風險
 當我們資金少的時候, 只好如此

 但當我們資金夠大到可以做籌碼運用的時候, 我們就可以好好來規劃一下
 怎麼將戰術從點推廣到面甚至是3D/4D
 這部份在台灣程式交易論壇是比較少討論到的
 我這邊大概簡介三種

 1.點進點出

   口數公式是 P=(W/風險值)

   W:可為一常數, 當他除以風險值之後可以在你想要的段數間變化, 如1~5口
     進階的變化則是讓W與權益數連動

   風險值: 一般多半引用波動率或乖離率一類逆勢指標

   僅在進場的時候決定口數大小, 直到指標反向就全出, 是謂點進點出

　代表是阿政大的系統(www.yctseng.net)

　優點是遇到大段的可以從頭吃到尾
  缺點是容易紙上富貴

 2. 點進面出

   公式同1.

  但是會隨時重新計算 P , 當風險拉高, P值下降則進行部分停利的動作
  例如盤勢急殺急拉或跳空後,　導致乖離率或波動率驟升,　
  就依據新運算出來的P值, 進行減碼停利的動作　

　好處是隨時在控制風險, 停利有依據, 非常符合人性
  這是我最喜歡的停利方式
　　
　例如4/19急殺之後,空單減碼,就算後面有急拉也不會太懊惱

  缺點是趨勢未明的時候容易被巴大條的
  優點上面有說, 就是比較不會紙上富貴

 3. 面進點出

  跟2相反
  採用分批進場的方式, 俗稱加碼
  在趨勢不明的時候僅建立基本單,
　隨著基本單獲利出現, 波動率升高, 趨勢明朗才漸漸把口數放大

  如版上的lovebeast大就是這樣的模式

  優點是前單可以保護後單
　缺點是趨勢的動能也有限度, 怕的是後單進場的時候也是動能停止的時候,
　口數一大會連同之前的獲利一併吃掉

 三種模式各有優缺點
 在基礎順勢模型相同的狀況下(僅決定多或空)
 據我的經驗, 以點進面出或面進點出的方式 (即分批進場或分批出場)
 比起點進點出更可以有效降低drawdown而不影響獲利


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小台怡情 大台興家

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.34.186.195
推 Epimenides:面進面出呢                                           04/20 13:24
→ yuting0103:把2跟3一起用就是啦                                   04/20 13:25
推 flowheart:好文推~                                               04/20 13:32
推 sdtty:推推推                                                    04/20 13:40
推 MaYinJo:YUTING大 佛心來的                                       04/20 14:01
推 MaYinJo:股板的3A大概是用3吧                                     04/20 14:07
推 waiter337:推推推推推                                            04/20 14:12
推 waiter337:恭喜零波大昨天大賺= =                                 04/20 14:18
推 ciccio:推                                                       04/20 14:29
推 hotisaac:佛心來著，但大部分人都是業餘的，會怕所以只能賺便當＄   04/20 14:32
推 MarketWizard:高手高手高高手                                     04/20 14:34
推 chiefchief:那如果P值變小要變大，會需要加碼嗎????                04/20 15:23
推 inferior9527:推~~                                               04/20 15:26
→ yuting0103:在動能會耗損的理由下,我認為減碼就減碼了,不用重新加   04/20 15:30
→ yuting0103:其實想知道答案...把每一種狀況都寫成程式驗證就知道了  04/20 15:31
推 littlegame:推好文                                               04/20 20:07
推 hubububu:推~  期待資金大到需要PZ那一天的到臨                    04/20 22:14
推 zaqimon:大家最想要 低進高出                                     04/20 22:45
推 sogasigh:終於等到這篇了, yuting大, 感謝                         04/20 22:52
推 lovebeast:推                                                    04/21 02:29
→ lovebeast:寶來曼式很推崇這個                                    04/21 02:29
推 dontblame:未看先推 加收存                                       04/22 00:46
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